的网站首页 80后基金司理“老鼠仓”被罚百万，自称未运用基金“抬肩舆”也无收益

时隔数日的网站首页，证监会又曝光一桩“老鼠仓”事件，曝光对象的作歹行为一直合手续至前年11月。

据天津证监局走漏，“80后”基金司理王宇恒，在2022年5月28日至前年11月2日历间，运用未公开信拒接易，被罚100万元。

走漏信息裸露，这次涉事的王宇恒与嘉实基金前基金司理王宇恒的关连信息高度重合。前年12月，他曾因“个东谈主原因”去职，随后再无下文。不外，对于二者是否为吞并东谈主，第一财经向嘉实基金核实，纵容发稿未获阐述。

本年以来，越来越多的“老鼠仓”正在浮出水面。据第一财经初步统计，监管年内仅在公募规模就走漏了至少5起关连案例，其中大大宗发生作歹行为的时分合手续到了前年。

业内东谈主士以为，公募从业东谈主员极端是投资、筹议、交游东谈主员应当加强对内幕交游的含义、特征、危害、法律包袱等法律学问的学习，而基金处分东谈主则应当建设、健全特地交游行为的追踪监测等内幕交游防控机制。

公募再现“老鼠仓”

据天津证监局行政处罚决定书，王宇恒于2015年5月20日入职某基金公司，2022年5月28日至前年12月27日担任该基金公司基金司理。任职时代内，王宇恒施展某基金投资辅导下达等平常投资处单干作，明察该基金投资决议、交游执行、合手仓数目及变化、交游动向等未公开信息。

看望发现，王宇恒与张某关系密切且集结常常。二东谈主于2019年相识，在2020年至2023年11月2日历间，王宇恒与张某常常通过微信等通信器具疏导，疏导内容涵盖行业信息、工夫动向、公司基本面、个股等。此外，二东谈主还存在彼此先容投资、相助步地以及资金换汇等行为。

在2022年5月28日至前年11月2日历间，王宇恒通过微信聊天形势，昭示、示意张某交游7只股票，张某操作“张某”招商证券账户交游上述股票，致使关连交游与王宇恒处分的基金发生趋同。

天津证监局以为，凭证当事东谈主作歹行为的事实、性质、情节与社会危害进度，依据《证券投资基金法》第一百二十三条第一款的端正，对王宇恒处以100万元罚金。

在本年12月3日举行的听证会上，王宇恒辩称，我方主不雅上莫得运用基金财产“抬肩舆”的野心，客不雅上无收益，与运用未公开信拒接易行为有实质永诀。王宇恒与张某的聊天系职务需要的网站首页，是为达成基金钞票的更大收益。

王宇恒还称，与张某的聊天内容均为股票关连行业信息及关连估计性不雅点，不属于未公开信息。而张某是资深科技投资东谈主，领有庞杂信息源和行业资源，足以零丁作出交游决议，二东谈主的聊天未对张某的交游决议产生影响，交游趋同属于概率事件。

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此外，王宇恒还以为，我方为基金财产升值作出弘远孝敬，不存在严重危害金融安全和投资者权益等严重情节，拟作出的处罚过重，短少事实和法律依据。

但天津证监局以为，王宇恒明察基金对于案涉7只股票的未公开信息，其在对辩论股票进行分析、推选时运用了关连未公开信息，实施了昭示、示意张某交游辩论股票的行为。此外，张某的趋同交游行为与王宇恒的昭示、示意行为具有因果关系。张某账户交游的举座趋同比例在王宇恒任职时代权臣素质，交游趋同清晰特地。

对于案涉7只股票，王宇恒获取关连未公开信息的时分、王宇恒与张某聊天谈及关连股票的时分、张某从事关连交游的时分存在关联性。至于张某看成行业东谈主士是否有我方专科判断、王宇恒观念是否为张某实施决议的唯独信息，不影响本案作歹事实的认定。

多起“老鼠仓”浮出水面

凭证上述罚单信息与公开贵寓，被罚者王宇恒与嘉实基金前基金司理王宇恒履历高度重合。公开贵寓裸露，2015年5月，王宇恒加入嘉实基金筹议部任行业筹议员，2022年5月28日启动处分嘉实立异前卫。

前年11月16日，嘉实立异前卫曾发布公告增聘基金司理王宝贵与王宇恒共同处分。同庚12月27日，嘉实立异前卫再次发布基金司理变更公告表示，解聘基金司理王宇恒，而此时的离任原因为“个东谈主原因”。

第一财经查阅证监会基金从业东谈主员履历注册信息时，王宇恒在嘉实基金已“莫得关连记载”。对此，第一财经就关连情况向嘉实基金方面进行求证，但纵容发稿，尚未得到回复。

嘉实立异前卫是王宇恒处分的唯独一只家具。Wind数据裸露，嘉实立异前卫A在他处分时代的任职讲演为1.52%，年化讲演为0.96%，功绩讲演在2984只同类家具中名循序163位。

本年以来，越来越多的“老鼠仓”案例正在浮出水面。从时分上看，这些作歹行为并非陈年案例，最新时分致使合手续到了前年。举例上海证监局走漏的某公募首席交游员的“老鼠仓”案例，犯案时分为2021年3月至前年7月。四川证监局11月走漏的前公募副总的时分则是到前年8月底，而这次事件则是合手续前年11月。

早前的2021年8月，中国基金业协会发布的《公开召募证券投资基金处分东谈主及从业东谈主员作事操守息兵德表率指南》，就明确对“老鼠仓”行为亮明“红灯”：如“基金从业东谈主员不得运用职务之便为我方或他东谈主获取失当利益”“执意根绝内幕交游行为和运用未公开信拒接易行为”等。

关联词，尽管存在明确端正，仍有部分从业东谈主员铤而走险。“依然因为法律顽强和合规顽强太薄弱了，（对内幕交游等作歹作歹行为）短少有余的相识。”一位中大型基金公司东谈主士说，基金公司一般王人会进行各式合规培训、共享往期案例，然则依然会有些东谈主出于幸运热情以身试法。

“一般会有按时的关连培训，也有里面的临时抽查。况兼基金司理是严禁交游时分用手机的，此外也会对电脑进行监控。”另一位头部机构东谈主士与先容、除了公司里面监控，监管部门也和会过对历史交游数据追踪拟合、回溯重演，对账户交游、账户关联情况进行监控和趋同分析，即使时分久远的“老鼠仓”问题也会被发现。

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